Besonders nach Austritt der Pandemie Covid-19 ist die die D&O Versicherung (Directors & Officers) stark in den Fokus für Unternehmensleiter gerückt. Allerdings galt sie schon vor Ausbruch der Pandemie für Manager, Prokuristen oder leitende Angestellte als unverzichtbar. Doch die nun vermehrt auftretenden Schadensfälle sorgen bei den Versicherern für die Verringerung von Deckungskapazitäten und teilweise den Rückzug aus dem Neugeschäft.
Inhalt der D&O Versicherung
Die D&O Versicherung sichert Leitungs-und Aufsichtsorgane gegen die sogenannte Durchgriffshaftung ab, wenn sie durch ihr Handeln einen Vermögensschaden verursachen. Die Gründe für die Leistung dieser Versicherung können ganz unterschiedlich ausfallen, doch besonders in Zeiten von Covid-19 nimmt das Insolvenzrisiko zu und produziert teilweise negative Schlagzeilen.
Die Gründe dafür sind vielfältig: In Zeiten der Pandemie arbeiten leitende Angestellte als auch Manager in einem harten, wirtschaftlichen Umfeld. Der Entscheidungsdruck wächst und die Möglichkeit von Fehlentscheidungen nimmt tendenziell zu. Andere Branchen wie beispielsweise die Luftfahrtindustrie, Zulieferer oder auch Tourismus kämpfen um das Überleben. Doch auch bei Betrugsvorwürfen kann es zu Kapitalabflüsse kommen, die dem Unternehmen schaden. So können beispielsweise die Shareholder des Unternehmens oder andere Unternehmen Schadensersatzforderungen gegen die Geschäftsleitung oder gegen den Vorstand geltend machen.
Die Besonderheit bei der D&O Versicherung ist, dass der Versicherungsnehmer gegen die Personen, welche im Versicherungsvertrag genannt sind, vorgeht. Da Aufsichtsräte per Gesetz dazu verpflichtet sind zu prüfen, ob es in dem Unternehmen zu Schäden gekommen ist und ob diese der Vorstand zu verantworten hat, sind Aufsichtsräte ebenfalls mit in der D&O Versicherung abgesichert.
Vorstände und Geschäftsführer haften gesamtschuldnerisch in unbegrenzter Höhe mit ihrem Privatvermögen. Sollte ein Vorstand während eines Falles entlassen werden, bleibt dieser aufgrund der Nachhaftung weiterhin in der Police mitversichert. Die Nachhaftung spielt eine große Rolle, da der nachfolgende Vorstand verpflichtet ist, den Sachverhalt aufzuklären und die potentielle auftretenden Vermögensschäden an seinen Vorgänge zu adressieren.
In den letzten Jahren stellen wir fest, dass die Schadensfälle in der D&O Versicherung stark zugenommen haben. Auch die ausgezahlten Schadenssummen sind für die D&O Versicherer angestiegen. Dadurch zeichnet sich eine Zurückhaltung von Deckungskapazitäten seitens der Versicherer ab. Diese Tendenzen werden in den nächsten Jahren zunehmen, wodurch auf der Seite der Versicherungsnehmer mit steigenden Prämien gerechnet werden muss. Viele Versicherer beschränken mittlerweile die Aufnahme von neuen Policen und schließen Insolvenzausschlüsse ein, die besonders für Branchen wie der Automobilindustrie, Luftfahrtindustrie oder auch in der Tourismus Branche gelten.
Doch auch für andere Branchen zeigen die D&O Versicherungen aktuell sehr defensives Verhalten betreff der Zeichnung von Neugeschäft.